关键观点
支付没有真正的小众市场支付覆盖几乎所有经济活动，因此即使是看似边缘的细分场景，也可能形成千亿美元级市场。规模大并不意味着单笔交易利润高：金额越大的交易，参与者越有动力压低费率。真正丰厚的收入机会往往集中在金额较小、频率较高、便利性价值更突出的交易中。这解释了为何咖啡、快餐和消费分期比巨额电汇更容易形成高费率商业模式。
支付覆盖几乎所有经济活动，因此即使是看似边缘的细分场景，也可能形成千亿美元级市场。规模大并不意味着单笔交易利润高：金额越大的交易，参与者越有动力压低费率。真正丰厚的收入机会往往集中在金额较小、频率较高、便利性价值更突出的交易中。这解释了为何咖啡、快餐和消费分期比巨额电汇更容易形成高费率商业模式。
为什么重要: 评估支付机会时，交易频次、费率空间和便利性价值通常比名义交易总额更重要。
支撑证据
There are no niches and payments that are smaller than hundred billion.
银行卡仍是支付体验的基准线银行卡能够跨商户、跨场景即时工作，已经形成极强的习惯和受理网络。钥匙扣支付、掌纹支付等方案可能更有趣，却没有比掏出银行卡快出足够多，因此难以改变消费者行为。支付产品并不存在大量“尚可”的中间结果：要么达到临界规模，成为人人都能使用的网络，要么迅速退出市场。新界面必须同时优于银行卡的速度、可靠性和普适性。